房市冷 土建融九年首見衰退 建築貸款餘額9月年減0.37%

中央銀行昨（27）日公布9月「消費者貸款及建築貸款餘額統計」，購屋貸款餘額達11.45兆元，再創新高，但年增率降至5.43%，低於8月的6.28%，更是自2023年9月以來新低。而土建融則是2016年12月以來、近九年首見年增率負成長。

從淨增額來看，9月購屋貸款餘額僅增加257億元，顯著低於8月的479億元，累積速度明顯放慢。央行分析，購屋貸款餘額仍維持正成長，主要受到「新青安房貸」五年寬限期影響，使部分借款人延後償還本金，導致餘額持續上升；但隨著市場冷卻，購屋意願已不若前兩年熱絡。

而在建築貸款餘額方面，9月降至3.431兆元，月減52.5億元，較去年同月衰退0.37%，央行指出，這顯示建商在推案與購地上態度轉趨保守，可能與土地價格高漲、建築成本上升及市場需求減弱有關。

官員進一步分析，雖然建築貸款餘額年增率已呈現負數，不過，前八月建物開工戶數為8.8萬戶，與去年同期8.2萬戶並未顯著減少，顯示建商開工與貸款也不一定有正相關，然而近期觀察建商開案量確實減少，購地也比較少，反映開工意願相對審慎。官員強調，房市並沒有到萎靡，只是不像先前暴衝，目前屬於緩降。

在汽車貸款部分，9月餘額達2,417億元，同樣刷新歷史新高，但年增率持續探底，僅剩2.8%，顯示車市景氣疲軟。央行資料顯示，2024年1月汽車貸款年增率仍高達14.5%，今年1月後即降至7.98%，今年9月更跌破3%僅2.8%。分析指出，車市受預期新車買氣遞延導致貸款需求轉弱。

至於信用卡循環信用餘額，9月雖同樣創高，但央行指出，因基期相對較小，年增率波動幅度較大，主要反映消費支出回升與分期付款需求上升。

整體而言，雖然三大民間貸款項目金額屢創新高，但央行觀察指出，成長動能已開始放緩。

市場解讀，隨著房市與車市降溫、建商投資趨謹慎，需留意後續景氣或利率環境轉變，貸款增速的升降情況，如果年增呈現衰退，則將顯示台灣家庭與企業資金運用進入「高槓桿後的調整期」。